Opsies Grieke: Gamma risiko en beloning Gamma is een van die meer obskure Grieke. Delta. Vega en Theta algemeen kry die meeste van die aandag, maar Gamma het belangrike implikasies vir risiko in opsies strategieë wat maklik gedemonstreer kan word. Eerstens, al is, laat ons vinnig te hersien wat Gamma verteenwoordig. Delta, onthou, is 'n maatstaf van rigting risiko in die gesig gestaar deur 'n opsie strategie. As jy 'n Gamma risiko-analise inkorporeer in jou handel, maar leer jy dat twee Delta se ewe groot nie gelyk in uitkoms kan wees. Die Delta met die hoër Gamma sal 'n hoër risiko (en potensiële beloning, natuurlik) het as gevolg gegee 'n ongunstige skuif van die onderliggende, sal die Delta met die hoër Gamma n groter nadelige verandering toon. Figuur 9 toon dat die hoogste Gamma s altyd gevind word op by-die-geld-opsies, met die Januarie 110 oproep wat 'n Gamma van 5,58, die hoogste in die hele matriks. Dieselfde kan gesien word vir die 110 wan. Die risiko / beloning as gevolg van veranderinge in Delta is die hoogste op hierdie punt. (Vir meer insig, sien Gamma-Delta Neutrale Opsie Spreads.)
No comments:
Post a Comment